Contrato A Prazo Forex Market

Diferentemente de outros mecanismos de hedge como futuros de moedas e contratos de opções que exigem um pagamento antecipado para exigências de margem e pagamentos de prêmios, respectivamente os forwards de moedas normalmente não exigem um pagamento antecipado quando usados ​​por grandes corporações e bancos. No entanto, uma moeda forward tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador do contrato ou vendedor não pode ir embora se a taxa bloqueada eventualmente se revela adverso. Por conseguinte, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negoceiam em forwards a prazo podem exigir um depósito de investidores de retalho ou empresas de menor dimensão com as quais não têm uma relação comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio a termo é direto e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado cambial). Por exemplo, suponha uma taxa à vista corrente para o dólar canadense de US1 C1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano para dólares americanos de 1,5. Após um ano, com base na paridade da taxa de juros. US1 acrescido de juros a 1,5 seria equivalente a C1.0500 acrescido de juros a 3. Ou, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). Assim US1.015 C1.0815, ou US1 C1.0655. A taxa de juros de um ano na presente instância é, portanto, US C1.0655. Note que porque o dólar canadense tem uma taxa de interesse mais elevada do que o dólar de EU, negocia em um disconto dianteiro ao greenback. Além disso, a taxa spot real do dólar canadense de um ano a partir de agora não tem correlação com a taxa de um ano para a frente no momento. A taxa de câmbio à vista é meramente baseada em diferenciais de taxas de juros e não incorpora expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Como uma moeda funciona como um mecanismo de cobertura Suponha que uma empresa exportadora canadense está vendendo US1 milhão de bens para uma empresa dos EUA e espera receber os rendimentos da exportação de um ano a partir de agora. O exportador está preocupado com o fato de que o dólar canadense pode ter se fortalecido de sua taxa atual (de 1.0500) por ano a partir de agora, o que significa que receberia menos dólares canadenses por dólar dos EUA. O exportador canadense, portanto, entra em um contrato a termo para vender 1 milhão por ano a partir de agora à taxa forward de US1 C1.0655. Se um ano a partir de agora, a taxa à vista é US1 C1.0300, o que significa que o C tem apreciado como o exportador tinha antecipado por bloqueio na taxa de juro, o exportador beneficiou a melodia de C35.500 (vendendo os US1 milhões Em C1.0655, em vez de à taxa de spot de C1.0300). Por outro lado, se a taxa spot de um ano a partir de agora é C1.0800 (ou seja, o C enfraqueceu contrariamente às expectativas dos exportadores), o exportador tem uma perda nocional de C14.500. Compreendendo transações Forex Forward Atualizado: 14 de julho de 2016 Às 8:48 AM Uma transação a termo no mercado de câmbio é um acordo contratual para participar em uma transação de moeda em uma data diferente da data de valor spot a uma taxa de câmbio específica. Mais sobre a transação no local. Uma vez que um negócio de forex liquidação em dois dias úteis (ou um para USDCAD) é geralmente considerado um negócio à vista, isso significa que as datas de valor forward normalmente irá liquidar mais de dois dias úteis a partir da data da transação. Os contratos Forward Market Forward são tipicamente transacionados no mercado a termo de balcão ou de balcão entre contrapartes que elaboram os termos dos contratos entre eles, geralmente por telefone. Também conhecido como um contrato direto forward, contrato forward ou forward cover, uma transação forex forward geralmente envolve a compra de uma moeda e a venda de outra ao mesmo tempo para entrega a uma taxa específica na mesma data (que não spot). O mercado intermediário interbancário geralmente negocia para datas de valor padronizadas, às vezes chamadas de datas retas, como uma semana, um mês, dois meses, três meses, seis meses, nove meses e um ano a partir da data local. Forwards com datas de valor que não estão em conformidade com essas datas retas são às vezes chamados de data ímpar para a frente. Eles são usados ​​por muitos clientes bancários que podem solicitar contratos a termo com datas adaptadas às suas necessidades específicas de hedge. Os preços futuros para datas ímpares geralmente são determinados a partir do preço para as datas em torno retas que podem ser facilmente obtidos a partir do mercado. A Data de Valor Forward O valor forward ou data de entrega é simplesmente a data acordada para entrega mútua das moedas especificadas em um contrato a termo. Esta data pode ser dias, meses ou mesmo anos após a data da transação. Como resultado dessa flexibilidade nas datas de valor, um contrato a termo pode ser facilmente adaptado para atender às necessidades específicas de hedge de divisas em função dos fluxos de caixa esperados. Além disso, o modo como a taxa de câmbio se move entre a data da transação para a frente e seu valor tem pouco impacto, exceto talvez do ponto de vista do risco de crédito. Isto deve-se ao facto de as contrapartes já terem acordado uma taxa de câmbio para as moedas envolvidas que será utilizada quando a data-valor para a liquidação das moedas finalmente chegar. Execução de uma transação a termo Como o valor dos contratos a termo se move mais ou menos em conjunto com a taxa à vista, a execução de uma transação a termo envolve, em geral, fazer uma negociação à vista no montante da moeda desejada para fixar essa parcela mais volátil do preço futuro. Para obter a taxa a termo, as contrapartes adicionarão ou subtrairão da taxa à vista os pontos de swap cambial para a data de valor forward pretendida que pertencem ao par de moedas específico envolvido. Forwards eo custo de transporte Os pontos de swap cambial são determinados matematicamente a partir do custo líquido envolvido no empréstimo de uma moeda e o empréstimo do outro durante o período coberto pelo contrato a termo. Isso é muitas vezes conhecido como o custo de transportar ou simplesmente o carry. Os pontos de swap baseiam-se, portanto, no número de dias entre a data-valor à vista ea data-valor dos contratos a termo, bem como as taxas dos depósitos interbancários prevalecentes para a data-valor a termo correspondente a cada uma das duas moedas envolvidas. Em geral, o carry será positivo para a venda da moeda com a maior taxa de juros para a frente e será negativo para a compra da moeda com a taxa de juros mais elevada para a frente. O custo de carry será mais ou menos neutro para pares de moedas que têm as mesmas taxas de juros. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você. Contratos de Forward Aqui na Hermex, foram dedicados a ajudá-lo a fazer pagamentos no exterior da maneira mais simples e satisfatória, com taxas competitivas e concessionários experientes para fazer toda a transação como Possível. Weve ajudou milhares de empresas a fazer pagamentos estrangeiros fáceis e eficientes, e estava confiante de que podemos ajudar o seu negócio também. Um contrato a termo é apenas um dos três principais tipos de transações que oferecemos para obter mais detalhes sobre suas outras opções de pagamentos internacionais, dê uma olhada em nossos Contratos à vista e Ordens de mercado. O que é um contrato a termo Um contrato a termo é um acordo entre duas partes para trocar duas moedas a uma determinada taxa de câmbio em algum ponto no futuro. É uma solução útil que lhe permite pensar em frente e em frente a sua moeda, garantindo uma taxa em antecipação do seu pagamento internacional, à frente da concorrência de sua transação. Contratos a termo são geralmente realizados em períodos de 30, 60 ou 90 dias, mas podem executar até 2 anos. Há quase 100 moedas que são negociadas regularmente como parte da economia global e você pode usar contratos a termo para fazer pagamentos vantajosamente em cada um deles. Contratos a termo são particularmente úteis para as transações onde você quer um valor claro de quanto você estará pagando em uma data futura, por exemplo, com a compra de mercadorias do exterior, onde a entrega pode levar um mês ou dois, mas você precisa para garantir a sua taxa antecipadamente. Transacções a prazo flexíveis Uma transacção a prazo flexível tem as mesmas características de um contrato a prazo (ver supra), mas com a flexibilidade acrescida de que, durante o contrato, em vez de rebaixar à taxa de juro acordada, pode negociar à taxa à vista se tal for Agora mais favorável para você do que a taxa a termo acordada no início do contrato. No final do contrato, você ainda será responsável por liquidar qualquer transação a termo não desembolsada (ou seja, o valor original, menos quaisquer valores retirados à taxa de juros acordada). No entanto, você será capaz de roll-forward qualquer do contrato inicial não-rasgado-para baixo. NESTA CIRCUNSTÂNCIA, O CUSTO DE FINANCIAMENTO PARA ROLAR ESTE CONTRATO A PARTIR PODE SER SUBSTANCIAL E PODERÁ EXCEDER O VALOR QUE VOCÊ SALVOU POR NEGOCIAÇÃO DURANTE A VIDA DO CONTRATO A UM PREÇO PONTUAL MELHOR QUE O PREÇO ORIGINAL PRÓPRIO FIXADO PARA O CONTRATO. Como funciona Não importa o tipo de contrato que você escolher para fazer seus pagamentos no exterior, ao se registrar com a Hermex você será nomeado um negociante designado que gerenciará sua conta e conversará com você em uma base pessoal, um para um para a ação Todos os seus pedidos de pagamento no exterior. Se você gostaria de ação um contrato a termo, você entrar em contato com seu revendedor e comprar a sua moeda escolhida para a frente a uma data selecionada e concordar com uma taxa. Você já garantiu essa taxa até a data escolhida a uma taxa fixa, independentemente de quaisquer movimentos do mercado. Em seguida, você precisará fornecer um depósito dependente do prazo do contrato e montante, após a execução da transação. Na data de valor (a data em que você escolheu concluir), você pode enviar a Hermex o valor total e nós enviaremos de volta o depósito, ou você pode simplesmente enviar-nos o restante do saldo em dívida. É certo para mim Uma transação para a frente poderia ser bom para você e sua empresa se: Você está planejando fazer uma compra significativa no mercado externo Você quer uma opção que lhe permite garantir uma taxa antes do tempo Você deseja gerenciar taxas de câmbio flutuantes Durante um período específico, a fim de mitigar o risco Você quer um contrato que garante youll pagar o montante exato que foi originalmente calculado Tem uma pergunta sobre os contratos a termo Nossos negociantes acessíveis e conhecedor terá prazer em ajudar. Para mais informações sobre qualquer aspecto do envio de dinheiro para o estrangeiro. Contratos de Forwards e Volatilidade de Forex ARTIGO Muitas vezes no comércio global, uma empresa faz uma grande e importante venda a um cliente estrangeiro, com pagamento esperado em 60 ou 90 dias. Ou, talvez, a empresa tenha feito uma compra operacional vital para a qual tenha orçamentado um pagamento de fornecedor considerável no próximo trimestre. De qualquer maneira, os lucros da empresa e planos futuros exigem certeza sobre o tamanho desse pagamento. Mas o valor relativo das moedas dos vendedores e compradores pode mudar muitas vezes em uma janela de 60 a 90 dias, uma empresa pode encontrar-se recebendo significativamente menos dinheiro do que o esperado, ou pagar muito mais. Contratos a termo existem como uma solução amplamente utilizada para neutralizar o risco dessa volatilidade cambial (forex). O que é um Contrato Futuro Forex Contratos a termo são acordos vinculativos entre duas partes para negociar um valor específico de moedas em uma determinada data a uma taxa definida antecipadamente. 1 Imagine, por exemplo, uma empresa de biotecnologia dos EUA vende um milhão de vacinas a um comprador europeu que concorda em pagar em euros dentro de 90 dias. Mas o controlador de empresas de biotecnologia lembra que o euro caiu de 1,147 em 14 de outubro de 2015 para 1,057 em 30 de novembro de 2015, um declínio de mais de 8% em apenas 7 semanas. 2,3 Tais declínios íngremes não acontecem com freqüência. Mas se uma delas acontecesse antes do fechamento do acordo de vacinação, as margens das empresas de biotecnologia podem ser espremidas ou até exterminadas. Para evitar isso, a empresa compra um contrato a termo que bloqueia a taxa de câmbio do euroUSD atual. Cálculo de um preço de contrato a termo Quando um banco ou corretor de moeda privada calcula o custo de um contrato a termo, ele considera o preço spot atual de cada moeda, bem como os ajustes baseados em diferenças antecipadas nas taxas de juros entre o par de moedas envolvidas. Esses ajustes são expressos como pontos acima ou abaixo da taxa à vista: qualquer moeda que se espera tenha a taxa de juros mais alta será descontada a moeda de taxa de juros mais baixa ganhará um prêmio. 4 A instituição financeira que oferece o comércio de forex também irá cobrar uma taxa para a transação. Contratos de moedas à vista são amplamente utilizados para proteger os importadores e exportadores de equipamentos, produtos acabados e matérias-primas. Eles são usados ​​às vezes para gerenciar as transações internas de uma empresa com subsidiárias estrangeiras, ou para mitigar o risco em uma transação imobiliária ou aquisição de uma empresa estrangeira pendente. Embora utilizadas principalmente por grandes corporações, essas soluções forex também são usadas por pequenas e médias empresas, bem como indivíduos ricos que enfrentam riscos cambiais na compra de imóveis estrangeiros, onde as transações podem levar várias semanas ou meses para fechar. 5 Características Importantes dos Contratos a Prazo As empresas podem se beneficiar da compreensão de várias características importantes dos contratos de forward de moedas. Em primeiro lugar, eles são contratos legais privados entre duas partes. Ambas as partes estão comprometidas a negociar as moedas especificadas à taxa de câmbio especificada na data especificada. Se por alguma razão a transação internacional sendo coberta cai, a empresa ainda está no gancho para o comércio de moeda. Às vezes, as empresas lidam com isso, criando um segundo contrato a termo que compensa o primeiro. Naturalmente, a instituição financeira ganha taxas em ambos os contratos. Em segundo lugar, ao contrário dos contratos de futuros de forex similares, mas padronizados, os contratos a termo são personalizados para as necessidades de cada parte. Portanto, os contratos a termo geralmente são negociados e normalmente concluem com a entrega real de moeda, enquanto os contratos de futuros são tipicamente negociados em bolsa e fechados antes de vencirem (de modo que a moeda normalmente não é entregue). 6 Dito isto, contratos a termo são um mercado considerável por uma estimativa recente, com uma média de cerca de 500 bilhões por dia. 7 Assim, as empresas que precisam negociar entre pares de moedas comuns não devem achar difícil obter cotações de taxas e executar contratos a termo. Uma questão estreitamente relacionada: como acordos privados entre duas partes, os contratos a prazo não são regulamentados de acordo com os instrumentos padronizados, pelo que as empresas devem estar à vontade com as suas contrapartes. 8 Um último ponto: voltando àquela empresa americana de biotecnologia vendendo vacinas na Europa, se a taxa de câmbio se mover numa direção que teria sido vantajosa para a empresa, ela perdeu esse benefício ao se comprometer com um contrato a termo. Isso é bom para as empresas que pretendem se proteger contra a volatilidade nos mercados cambiais. Mas pode ser um problema se o objetivo principal da empresa é maximizar os lucros, a empresa é tolerante com o risco envolvido e está disposta a alavancar suas idéias em taxas de câmbio de câmbio futuro. Quando essa especulação monetária é a meta, no entanto, contratos de futuros são muitas vezes a ferramenta de escolha. 9 Variações do Contrato Futuro Além dos contratos de forward de moedas correntes descritos até agora, existem algumas variações. As empresas que procuram proteger os riscos cambiais a longo prazo usam ocasionalmente Long Dated Forwards com datas de liquidação superiores a um ano. 10 As empresas que não sabem com precisão quando uma transação será fechada pode considerar um contrato de janela Forward. Que pode ser resolvido durante um curto intervalo (como algumas semanas) em vez de em uma data específica. 11 Finalmente, quando as moedas de um país não são legalmente transaccionáveis ​​ou livremente convertíveis, os NDFs pagam a diferença líquida na data de liquidação entre quaisquer duas moedas, mas pagam numa moeda negociável diferente, usualmente dólares dos EUA. 12 Os contratos Takeaway Forward são ferramentas viáveis ​​usadas por empresas de todos os tamanhos para mitigar os riscos cambiais que são um companheiro natural para qualquer negócio global envolvendo várias moedas. A complexidade da cobertura de risco cambial com contratos a termo pode parecer uma proibição no início. Mas com a orientação de profissionais forex qualificados, contratos a termo pode ser usado por qualquer empresa. O autor Bill Camarda é um escritor profissional com mais de 30 anos de experiência com foco em negócios e tecnologia. Ele é autor ou co-autor de 19 livros sobre tecnologia da informação e tem escrito para clientes, incluindo American Express Private Bank, Ernst amp Young, Financial Times Knowledge e IBM.